第446章 Woaw的IPO开启（2 / 2）

今年以来，Woaw.发展迅速，目前已经拥有1.5亿的全球用户。

并且自从下半年推出了信息流之后，Woaw在广告营收上，也开始发力，预计今年全年的收入，能够超过1.5亿美元，这还是在第四季度广告收入才开始有大幅增长的情况下，如果继续这样的发展势头，他们预计明年的营收，将会超过2.5亿美元。

事实上，即便如此，到了现在，Woaw的发展后劲依然很大，在营收方面还有很大的空间能够挖掘，因此算不上最好的上市时机。

不过包括红杉资本和高盛在内的Woaw科技的投资者，都希望它能够尽快的上市，可以令他们的投资完成盈利。

而巴伦也考虑到，没有太长的时间，次贷危机就将到来，到时候金融市场可就要进入到寒冬之中，即便是那时候Woaw科技能够带来更好的数据，那么在这样的上市环境之中，最终其能够达到的效果，恐怕甚至会更差。

而在次贷危机之后，恐怕至少需要两年，也就是要到2010年，市场环境才会开始好转，那就太迟了。

因此他最终还是决定在2006年的年初，开启Woaw科技的IPO上市流程。

现在的Woaw科技，可以说是互联网行业最受瞩目的独角兽项目，在其C轮融资中，估值就已经超过了35亿美元，而此时其用户数量以及盈利能力，都同当时不可同日而语，按照相关机构的预计，Woaw科技的估值，已经妥妥的超过了100亿美元。

只不过针对其目前的具体估值，不同的机构也有不同的具体数据，从100亿美元，到最乐观的150亿美元不同。

目前Woaw科技的总股本为35.3亿股，其中DS资本持有23.55亿股，占比66.72；红杉资本持有3.95亿股，占比11.2%；谷歌公司持有3.53亿股，占比10%；高盛集团持有1.765亿股，占比5%；黑石基金持有2.5亿股，占比7.08%……

在这一次的IPO之中，Woaw科技准备公开出售5.88亿股普通股，占到上市后总股本的15%，其中有3.92亿股为新发行的股票，其余的部分，则为原始股东出售的部分。

这其中主要是红杉资本、高盛集团以及黑石基金会出售他们所持有的一部分股份，以回收部分资金。

值得一提的是，Woaw科技的这一次IPO，也会借鉴之前谷歌公司上市时候的双重股权结构，DS资本将拿出其总共23.55亿股Woaw股票中的1.55亿股股票，分配到员工持股公司，作为公司管理层至员工的期权激励发放。

同时，其他的股东一致同意，Woaw科技持有的剩余22亿股Woaw股票中，将有2亿股作为B类股票，除此以外的其余所有股票，都为A类股票。

在Woaw科技上市之后，将会是双重股权架构，也就是AB股权架构，B类股票，每股拥有10个投票权，而A类普通股，则只拥有1个投票权。

这样的话，在Woaw科技上市之后，虽然DS资本所持有的22亿股股票，占比已经被稀释到了56%，但其拥有的投票权占比，却高达69.9%！

换句话说，即便是DS资本卖出自己的22亿股股票中的20亿普通股，只留下2亿股B类股票，其持股比例降低到5%……但他们拥有的投票权依然高达接近35%！

这就是双重股权架构的威力，也是为什么那么多的互联网科技公司，包括阿里公司、企鹅公司在内，其创始人的持股比例可能仅仅只有不足10%，依然能够牢牢控制公司管理权的原因。

当然，实行这样的股权架构，肯定会有一些投资者因为购买的股票同管理层持股的投票权有巨大差异，从而将普通股的价值进行“减价”——就比如当初谷歌的IPO，假如不是坚持双重股权架构的话，其股票发行价格绝对会要更高，但考虑到长久之后，对公司的控制权，这一点“小小”的损失，都是在可以容忍的限度之内。

像是Woaw科技这样备受瞩目的互联网行业的“后起之秀”，纳斯达克自然非常欢迎其能够上市，因此对它的这次IPO，可以说是一路绿灯。

而SEC方面，也以比较快的速度，给出了答复——原则上同意Woaw的上市请求，只不过在其招股书的某些细节，还需要继续沟通一下……

Woaw的这次IPO上市，承销商的阵容也是非常豪华，主承销商为高盛集团和摩根士丹利，其他的承销商还包括摩根大通、巴克莱银行、标准渣打银行以及美林集团……都是华尔街的“大佬”。

嗯，除了巴克莱银行和标准渣打银行，他们二者是因为同DS资本的良好关系，从而在这次上市中，体现一下存在感。